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最早小说 >  雪视角 >   第36章 收藏品种

本章接上回分析。

上雪发现巴菲特在他很早期的投资生涯中,就已经表现出了重仓持有自己看中的股票这个偏好。

比如巴菲特的老师格雷厄姆喜欢捡烟蒂,但是格雷厄姆也怕在烟蒂中捡到雷,于是他的每一笔投资金额都不大,把风险尽可能分散,巴菲特觉得这样没必要,他觉得与其研究那么多公司每一个公司都只敢买一点,那人生还有什么乐趣?

所以他只研究少数公司,看好了,就重仓持有。

再比如格雷厄姆喜欢做的稳赚不赔的套利投资巴菲特也看不上。

有年美国可可豆的价格飞涨,然后某家公司想出售大量的可可豆套现,换取公司A的股权。

这个是一个很好的套利机会。

格雷厄姆只需要在市场上先买入公司A的股票,然后用股票去换可可豆,在这笔交换中,格雷厄姆设定了一个每股2美元的利润空间。

当然,为了防止可可豆买过来以后未来价格下跌,格雷厄姆还在期货市场上卖出了可可豆期货,锁定了收益。

这么一买一卖,格雷厄姆每股可以确定性赚走一美元。

巴菲特当然也知道这么玩可以赚确定性的钱,但他又觉得钱太少了没意思,他有更高明的策略。

巴菲特认为,既然市场上可可豆的价格在飞涨,公司A拿股票换了可可豆以后,未来的市场价值肯定更高,或者说会有更多人等可可豆价格上涨后再卖掉公司A的股票,所以公司A的股票价格在未来一定也是往上涨的,况且以后管理层回收股票,股东权益也是增加的。

巴菲特想到这里决定直接跟公司A的管理层抢股票,当然,巴菲特也怕未来可可豆的价格会突然下跌,所以他也在期货市场上做期货来保护自己。

如果安格雷厄姆的计划,巴菲特原本只能赚444美元,但现在他赚了13000美元,接近3倍。

这两个例子其实都说明了巴菲特青出于蓝而胜于蓝。

其实巴菲特并不是不屑赚格雷厄姆那种确定性的钱,只不过是他自己的水平已经高到即使放开手脚去赚大钱,胜率也依旧非常大,非常确定。

巴菲特小时候喜欢去赌马,赌得多了就悟出了很多心得。

比如他知道赌马其实就是利用人们的贪婪心里,赢了还想赢,输了想回本,不把钱都赔光是不会离场的。

比如巴菲特长期观察马场里的马,对于每匹马赢过多少场比赛,胜率如何了如指掌,可以说从那个时候开始,巴菲特就已经很关注“胜率”这个指标了。

如果他判断一向投资胜率非常大,那么他就会下重注。

也只有敢于在市场里对于好的公司下重注,我们才有可能跑赢指数。

如果我们买的股票太多太杂,以为自己英明神武,最后过了一年发现收益率跟沪深300也差不多,那就很尴尬,就跟那些从来没学过金融,就是无脑定投指数的投资者的收益率也差不多,而且很可能我们那么一通自以为是的“骚操作”下来最后还跑不赢指数,毕竟研究多了就容易手贱,就容易频繁进出市场,也就是上雪经常说的——拿不住。

上雪有个朋友,市场上大多数公司好跟不好完全不会看,不熟悉任何一个财务指标,不会研究公司基本面,宏观微观经济学也是一窍不通,就连基金里的股票持仓都不知道在哪里找。

上雪的这个朋友大概两年多前问上雪如何投资,我思索了一下,认为这样的人买个股是肯定拿不住的,各类行业基金也肯定是不会判断的,于是我让她去定投宽基指数,毕竟市场上80%的看上去学历很牛的基金经理,业绩其实都跑不赢指数。

上雪这个朋友本来就是小白,所以作为一个小白能打败80%的专业基金经理,上雪认为已经够够的了,至少对得起她的水平。

结果上个月她给上雪看了收益,过去两年各项定投的年化收益率在8%-11%左右,她挺开心的,因为单单凭无脑定投就跑赢了市场上90%的投资者,今年核心资产的回撤有多大大家也应该知道,2021年不亏钱就已经是万幸了。

当然,尽管她拿到了8%-10%的年化收益,基金下面的成分股也还是一个不会看,上雪觉得这样挺好,这个朋友有一个非常优秀的品质,就是自己不懂,就相信方法,从来不觉得自己比方法聪明,既然没有那个水平,就无脑定投,拿个指数平均收益,也没有任何毛病。

当然,看《雪视角》的读者看到后面不要选择这种无脑定投的模式,基金定投要在左侧开始,如果一直一直这么不择时定投,定投十年沪深300收益率你们就发现还不如买国债。

定投是有门道有学问的,很多《指数基金》类书籍都没讲清楚,容易误导大家以为只要一直一直投一个指数就肯定可以赚钱。

这句话其实要更正一下,一直一直定投一个指数肯定可以拿到市场平均收益,但是这个平均收益能不能比国债高,是不是一定赚钱,那就说不准了。

指数基金定投,并不是期限越长收益越高的,回头《雪视角》在说完股票后会直接开一个基金投资的板块,把内容掰开揉碎给大家说,基金买的好,其实跟重仓个股的收益也差不了多少,有时候市场里还会出现买股票不赚钱,买基金反而赚钱的奇葩现象。

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